İlk kilometre taşı: Model Portföy XXVIII

Bir sene sonra yeniden Herkese merhaba! 15 Eylül 2023 itibariyle başladığımız yolculuğumuzun ilk kilometre taşını bugün geride bıraktık. Proje 28 etiketiyle başladığım serüven gelecekte markalaştırma ihtimalim aslında kendimi daha iyi hissetme arasında gidip gelirken zaman içerisinde sadece XXVIII etiketine evrildi.

Girizgâhı fazlaca uzatmadan sizleri de fazlaca  sıkmadan portföyümüzün bir senelik performansına özet olarak bir bakalım. Geçtiğimiz yıl 2023 Türkiye cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra hızla başlayan ekonomimizdeki reform süreci 3 Haziran 2023 tarihinde Mehmet Şimşek'in  Hazine ve Maliye Bakanı olarak görevlendirilmesiyle hepimizin içinde yeniden umutları yeşertti. Seçim sonuçlarının açıklanmasından sonra 26 Mayıs akşamı 4.580,67 puandan kapanan BIST 100 endeksi geçen sürede 5.104,82 puan yükseldi. Benim bu işe başladığım 15 Eylül 2023 günü 8.128,49 puandan açılan endeks 13 Eylül 2024 kapanışı itibariyle %21,65 yükselişle 9.685,49 puandan yatırım yılımızı kapattık. Model Portföy XXVIII bu sürede endeksin performansının altında kalarak %10,27 K / Z oranıyla birinci yılı tamamladı. Aslında geçen ayın yazısını yazarken performansım hakkında oldukça olumsuz konuşmuştum. Ama şimdi endeksin performansına bakarken çokta kötü bir performans olarak görmüyorum geleceği değerlendirerek. Tabii ki yılın yarısında %50 faiz oranıyla kıyaslarsanız garanti para göze daha cazip gelebilir ancak uzun vadede sermaye piyasalarına güvenmeye devam edeceğim için benim gözüme çok gelmiyor. Bu yüzden kaldığımız yerden mücadeleye bir sene daha devam. 15 Eylül 2025 günü geldiğinde nerede olduğumuzu daha net görebileceğime inanıyorum.

Başlangıçta başlangıç sermayesi kullanarak blok alım yaptığım yatırım modeline aradan geçen 12 ayda peyderpey belirli miktarlarda aylık alımlar yaparak devam ettim. Bu süreçte 28 şirketle başlaım ancak alım satımlarla birlikte portföye giren şirket sayısı 30'u buldu. Şimdi 19 şirket ile yola devam ediyoruz. ALARK, YUNSA, OFSYM, KLKIM, KAYSE, AKSEN, EGGUB, EREGL, TMSN, KOZAL ve son olarak Ağustos ayında portföyden çıkardığımız SARKY yatırım modelinde zaman içerisinde yer verdiğimiz ve artık portföyümüzde bulunmayan şirketler oldu. Geriye dönüp baktığımda içlerinden sadece EGGUB ile yollarımı ayırdığıma biraz olsun üzüldüm. EGGUB'ün gübre işinden ziyade terminal ve liman yatırımlarını hala önemsiyorum ve gelecekte tekrar yer verebilir miyim bunun kararını ilerleyen dönemlerde vereceğim.

Geçtiğimiz bir senede portföyün bayrak taşıyıcısı %12 portföy ağırlığı ve %34,69 K / Z oranıyla TAVHL oldu. Bir yıl boyunca TAVHL ile birlikte TTKOM, ENKAI, AEFES portföy ağırlığı göz önüne alındığında %20'Nin üzerin de getiriyle taşımaktan biran olsun şüphe duymadığım şirketler oldu. Hayal kırıklıklarına gelince SISE %20'nin üzerinde kayıpla beni en fazla hayal kırıklığına uğrattı. %19,6 Portföy Dağılımı ile taşıdığım Koç Topluluğu Şirketleri yıl içerisinde iyi getiriler sağlasa da son 1,5 aylık süreçte TOASO önderliğinde ufak bir hayal kırıklığı sebebi oldu. Aynı hayal kırıklıklarını yıl içerisinde KOZAL, SARKY, ALARK gibi şirketlerde de yaşadım ancak bunların sonu portföyden çıkarmayla sonuçlandı. Ancak SISE'de olduğu gibi Koç Topluluğu Şirketleri veya XTAST bileşenlerinden NUHCM ve CIMSA'da durum biraz daha farklı çünkü beni bu şirketlerde zarar yazmaktan çok taşıyamamak daha fazla huzursuz ediyor hem de mevcut ekonomik konjonktürde zaten sanayi, otomotiv gibi sektörlerde hepimizin beklediği sonuçlara yakındı. Şirket sayısının azalmasının bir pozitif yanı da güvenli liman olarak görüp taşıdığım şirketlerin paylarını daha hızlı bir şekilde arttırabilmek ve kazançlarından da bu oranda daha fazla yararlanmak oldu. Örnek olarak 15 Eylül 2023'te %5,2 portföy dağılımına sahip TAVHL'da agresif alımlarla %12'lere kadar gelebildim. Aynı şekilde %10'un üzerinde getiri sağlayan ENKAI ve TKFEN paylarımı da %3 ve %1 seviyelerinden %8 ve %6 seviyelerine çıkarabildim. Gelecek dönemde portföydeki şirket sayısı 19'un altına iner mi bunun cevabından pek emin değilim çünkü hem kurumlar hem de işler düzeyinde anlayıp kavrayabildiğim şirketleri taşımaktan şuanlık memnuniyet duyuyorum. Ancak bir yandan da okumaya ve araştırmaya devam ediyorum. Huzurla kafamı yastığa koyup en kötü senaryoda bile taşımaktan endişe duyacağım şirketler veya gelişmeler olursa gerekli düzenlemeleri yapabilirim. Okumak diyince, okumaya devam ettiğim Peter Lynch Borsa'da Tek Başına kitabı da yakın gelecekte bana bu konuda önemli rehber olacak gibi görünüyor. En azından x'te takip ettiğiniz ve dikkate aldığını insan sayısında önemli ölçüde azalma olacağı kesin. Çünkü kitabı okudukça kendininmiş gibi yazanların çoğunun kitaptan bir şekilde alıntı yaptığını göreceksiniz. Aynı zamanda Altuğ Özaslan, Ergün Unutmaz gibi isimlerin de yazdıklarının ne denli faydalı ve kaliteli içerikler olduğunun farkına varacaksınız.

Gelecek yıl yine burada, 15 Eylül 2025 saat 18:11'de görüşmek üzere.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır.  Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.  Yasal Uyarılar